買房出租 vs. 存股租屋：PTT 網友熱議投資報酬率、優缺點比較

在台灣房市與股市投資之間，近年來「買房出租 vs. 存股租屋」的討論愈發激烈，尤其在房價飆升、租金報酬率下降的環境下，許多人開始質疑買房出租的投資價值。

過去 YouTube 創作者 張邁可 及 PTT 網友的討論，更讓這個議題掀起熱烈爭論。本篇整理各方觀點，分析這場投資抉擇的關鍵因素。

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買房收租的真實報酬率？數據會說話

房仲時常宣傳「租客幫你繳房貸，30 年後就有一間房」，但實際投報率是否符合預期？張邁可以朋友投資 1,500 萬元 的房子為例，拆解房東的現金流：

• 房貸條件：自備款 300 萬，貸款 1,200 萬，30 年期，年利率 2.06%，月供 45,000 元。
• 租金收入：行情 25,000 元/月，但扣除 空租期、修繕費用、房屋稅與地價稅，實際每月租金收入僅 20,833 元。
• 貸款利息成本：首年平均 11,381 元/月。
• 每月實際還款金額（扣除租金）：20,000 – 11,381 = 9,452 元。

這樣的現金流等於 投資 350 萬（頭期款+稅費裝潢），一年淨收益 113,424 元，投報率約 3.24%。

然而，根據 2023 年全球租金收益率數據，台北僅 1.1%，台中 1.9%，高雄 2%，新竹 2.1%，遠低於預期。

此外，若遇上租客欠租、房屋維修等問題，房東的壓力更是難以估計。有網友直言：「ETF 不會半夜打電話叫你修冷氣！」

• 租金飆漲無殼族壓力大 房租指數創歷史新高

存股 0050、ETF 真的比買房穩賺？

另一派投資人則認為，存股更靈活、風險可控，且不會受租客影響。以台灣股市歷史數據來看：

• 101 年 Q3 到 111 年 Q3，台灣住宅價格漲幅約 4.81%。
• 同期台股加權股價報酬指數高達 10%，投資 0050、00878 等 ETF，長期平均報酬更勝房市。
• 流動性高：買賣房產需負擔仲介費、稅金等成本，而股票買賣僅需少量手續費，隨時可變現。
• 分散風險：房產投資常受 地段、政策、房市景氣 影響，而 ETF 可分散至全球市場。

PTT 網友 清流君 甚至表示：「要超越股市，房租投報必須達 4% 以上，且 每年上調 1%，房價漲幅還需遠超通膨。」然而，台灣房市當前租金報酬率極低，長期來看存股可能更有優勢。

PTT 網友房市支持派：買房賺的是「資本利得」

雖然租金收益率低，但支持房地產投資的 PTT 網友認為，房地產的最大價值來自「增值空間

」：

• 房貸槓桿效應：銀行提供 5 倍槓桿，資金運用效率比股市高。
• 房價長期上漲：近年來房價飆升，5 年內許多房產價格翻倍。
• 增貸再投資：房價上漲後，房東可透過 增貸 取出資金投入股市、再購置新物件。

有一名 PTT 網友表示：「租金只是零用錢，關鍵是 房價增值。漲一次 50% 的房子，租金報酬率幾乎可以忽略。」但也有反對者認為，這種論點 只適用於房市持續上漲的時期，一旦市場崩盤，槓桿風險極大。

投資抉擇：選擇適合自己的模式

買房出租適合的人：

✔ 保守型投資者，喜歡 穩定現金流。

✔ 長期持有者，願意承擔房產維護與管理的工作。

✔ 擅長操作槓桿，有能力規劃 增貸 或 房地產投資組合。

存股租屋適合的人：

✔ 資金彈性高，需要 流動性 或 隨時變現。

✔ 風險承受度較高，願意接受股市波動。

✔ 長期投資者，專注於 ETF、股息股，而非短線操作。

結論：投資沒有絕對，關鍵在個人目標

買房收租與存股各有優劣，關鍵在於 風險承受度、投資目標與個人管理能力。房地產雖然投報率不高，但若能挑選高增值潛力地段，仍可能勝過股市。

然而，存股的靈活度高、被動收入穩定，對於希望「躺著賺」的投資人來說，可能是更優的選擇。

最後，這場「買房 vs. 存股」的爭論仍會持續，究竟哪種投資方式更好？或許，最好的方式是——兩者並行，分散風險！

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