2025 Q3 台積電法說會懶人包:AI 晶片爆發、營收創歷史新高!3 點看懂房市影響

圖源:擷取自 2025 台積電 Q3 法說會簡報

台積電於 2025 年 10 月 16 日舉行第三季法人說明會,公布財報表現與未來展望。受惠於 AI、高效能運算(HPC)與車用晶片強勁需求,不僅營收創歷史新高,毛利率更回升至近六成水準。這場法說會不僅牽動全球半導體供應鏈,也可能影響台灣整體經濟與房市走勢。本文整理台積電 Q3 法說會重點。

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2025 Q3 台積電財報總覽:營收創高、獲利大幅成長

台積電第三季合併營收達 9,899 億元新台幣(約 331 億美元),季增 6%、年增高達 30.3%,創下歷史新高。

本季淨利為 4,523 億元新台幣,季增 13.6%、年增 39.1%,每股盈餘(EPS)達 17.44 元(約 2.92 美元/ADR)。

  • 毛利率:59.5%,接近歷史高點
  • 營業利益率:50.6%
  • 淨利率:45.7%

台積電表示,主要成長動能來自 AI 伺服器與 HPC 晶片訂單增加,加上 3 奈米製程的量產效益逐步提升,整體表現超越市場預期。

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先進製程持續領先,3 奈米占比大幅提升

製程結構顯示,先進製程仍是台積電營運的主力來源:

  • 3 奈米製程:占營收 23%
  • 5 奈米製程:占 37%
  • 7 奈米製程:占 14%

也就是說,7 奈米以下的先進製程合計貢獻了 74% 的營收,顯示 AI、高速運算與手機晶片需求仍是推升營收的核心。

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圖源:擷取自 2025 台積電 Q3 法說會簡報

資產與現金流:ROE 再創高,財務結構穩健

截至第三季底,台積電持有現金約 2.47 兆元新台幣,自由現金流為 1,394 億元。股東權益報酬率(ROE)達 37.8%,較去年同期增加 4.4 個百分點,顯示公司資本運用效率提升。

財務結構方面,負債比率約 31.5%,整體仍維持穩健,為未來的高額資本支出提供充足彈性。

圖源:擷取自 2025 台積電 Q3 法說會簡報

Q4 展望:AI、高效能運算與車用需求續強

展望 2025 年第 4 季,台積電預估:

  • 營收介於 322~334 億美元
  • 毛利率預估 59~61%
  • 營業利益率預估 49~51%

財務長黃仁昭指出,AI 伺服器晶片需求持續成長,CoWoS 先進封裝產能持續滿載;同時,車用電子與 5G 智慧手機晶片需求回溫,將成為支撐營收的重要動能。

圖源:擷取自 2025 台積電 Q3 法說會簡報

台積電股利政策:維持穩定配息

台積電董事會核准 2025 年第 2 季現金股利每股 5 元,

除息日為 12 月 11 日,發放日為 2026 年 1 月 8 日。

台積電表示,未來將持續維持「季度配息」政策,展現穩定股東回饋與強勁現金流管理能力。

圖源:擷取自 2025 台積電 Q3 法說會簡報

果仁家觀點:AI 帶動科技擴張,也可能間接影響房市熱區

從台積電的數據來看,AI 需求與先進製程仍是推升公司成長的主引擎,這不僅影響股價與投資市場,也在間接改變台灣的區域房市動態。

  1. 科技聚落房價支撐力強
    竹科、南科與中科周邊地區因半導體業需求帶動,就業人口與居住需求不減。隨著 AI 晶片與先進封裝擴廠,這些地區的住宅與租屋需求仍將維持熱絡。

  2. 高科技族群購屋力道穩定
    法說會顯示台積電毛利率與獲利雙雙創高,意味員工分紅與整體薪資結構穩定,有助於支撐高科技從業人員的購屋力。

  3. 資金回流效應延伸至不動產市場
    台積電獲利創新高,可能引發台股資金回流與投資信心提升,帶動部分資金轉向房地產或新興科技園區建案。

果仁家觀察,若台積電在 2026 年正式啟動 2 奈米量產與封裝擴產,新竹、台南、高雄 等地將持續受惠於科技聚落效應,房價恐難出現明顯修正。

(AI 生成台積電示意圖)

台積電 Q3 法說會重點摘要表

最後也將 2025 台積電第三季法說會重點整理如下表:

台積電法說會項目 重點內容
營收 9,899 億元新台幣(約 331 億美元),季增 6%、年增 30.3%
淨利 4,523 億元新台幣,季增 13.6%、年增 39.1%
毛利率 59.5%
每股盈餘(EPS) 17.44 元新台幣(約 2.92 美元/ADR)
製程結構 3 奈米 23%、5 奈米 37%、7 奈米 14%,先進製程合計 74%
現金與 ROE 現金 2.47 兆元、ROE 37.8%、負債比 31.5%
Q4 展望 營收 322~334 億美元、毛利率 59~61%、AI 需求續強
股利政策 每股 5 元,除息日 2025/12/11,發放日 2026/1/8

(本文資訊來源:台積電官網

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